小微企業(yè)的危與機：數(shù)字化建設解決資金難題

本報記者/鄭瑜/何莎莎/北京報道

一場突如其來的疫情，催生金融的兩面。一邊是小微企業(yè)金融需求迸發(fā)，一邊是金融機構線下業(yè)務收縮，窄門之中，催生數(shù)字化轉型。

在有序推動復工復產后，相比規(guī)模以上中大型企業(yè)的資金實力，單體規(guī)模小、資金實力薄弱的小微企業(yè)復工難度仍存。

借款難、借款貴的小微企業(yè)，維持自身運營的資金成本、人工成本及租金等固定成本高昂，尤其受影響。

而這些遍布城鄉(xiāng)的小微企業(yè)，又是真正深入國民經濟毛細血管的重要實體，牽動著數(shù)億人的就業(yè)，是改善民生、推動經濟高質量發(fā)展的基石，對穩(wěn)定宏觀經濟有著重要意義。

值得注意的是，疫情發(fā)生以來，政府出臺多種政策，試圖通過財政支持為小微企業(yè)減輕負擔、援企穩(wěn)崗。

與此同時，如何精準定向扶持仍然值得關注。

應急政策可度一時難關，若要持續(xù)發(fā)揮其就業(yè)穩(wěn)定器，經濟運行加速器的作用，自身突破經營模式之外，誠需一個更貼合需求，有溫度、有彈性的金融環(huán)境，從宏觀與微觀上長期維穩(wěn)小微企業(yè)的發(fā)展。

疫情沖擊，濟生線上模式

毋庸置疑，原本依賴于線下的餐飲、零售、文娛等服務行業(yè)，線下業(yè)務停擺，租金、人工等經營性固定成本卻沒變，諸多小微企業(yè)本就缺乏資金儲備，自然出現(xiàn)資金衰竭。招商銀行近日開展的小微企業(yè)調研報告顯示，疫情沖擊下，受訪企業(yè)普遍對上半年的營收增長悲觀，超過六成的企業(yè)預計今年上半年營收會同比減少20%以上，2/3的受訪企業(yè)表示現(xiàn)金流能支撐企業(yè)經營的時間在3個月以內，不少企業(yè)甚至支撐不過1個月。

對小微企業(yè)來說，要獲得資金流動性，增加經營抗風險能力，在借助金融工具之前，其實自我業(yè)務的轉型升級是首個門檻，數(shù)字化、線上化建設，會是其解決資金難題的關鍵。

理論上，企業(yè)在受到重大沖擊后，往往會申請融資貸款。但對小微企業(yè)來說，融資癥結一直存在。

中國建設銀行首席經濟學家黃志凌總結為“難繁貴”。融資難，難在小微企業(yè)的“三無”：無報表、無信評、無抵押;融資繁，繁在信用評級手續(xù);貴，貴在貸款鏈條長，成本高。

有數(shù)據(jù)顯示，截至2019年末，小微企業(yè)信貸滲透率僅為25%，個體工商戶信貸滲透率僅為16%，結構性失衡嚴重。解決小微企業(yè)的生存問題，需要合理、合適、合價的金融工具，解困急需良方。

中國普惠金融研究院發(fā)布的《診斷疫情對微弱經濟體金融健康的影響與政策建議》(以下簡稱《建議》)，其調研發(fā)現(xiàn)，疫情導致大部分小微企業(yè)凈利潤受損，但純線上經營的企業(yè)凈利潤受沖擊程度最小。其中，純線上經營的企業(yè)中，凈利潤沒有受影響的企業(yè)占比達32%，凈利潤增加的占比達10%，均高于其他經營模式。疫情在一定程度上，促進了線下企業(yè)向線上轉移，在疫情爆發(fā)后的三個月內，11%純線下經營受訪者表示，有轉型線上經營的計劃。

有意思的是，在調查中發(fā)現(xiàn)，線上經營模式與小微企業(yè)金融健康評分呈顯著正相關。

這背后，揭示了線上經營的意義，對小微企業(yè)來說，若是能夠通過數(shù)字化積攢大量個人和企業(yè)行為數(shù)據(jù)，通過金融科技手段，數(shù)據(jù)轉為風控和增信手段，小微企業(yè)便可以從三無借貸人，成為有信用評估與授信的數(shù)據(jù)，進一步提升企業(yè)融資可得性與融資渠道。

對借貸機構來說，無接觸、純線上的金融服務，在線下業(yè)務空間收窄的情況下，又能發(fā)揮重要價值。

中國普惠金融研究院調查發(fā)現(xiàn)，受訪的微小企業(yè)主更青睞于互聯(lián)網(wǎng)銀行、網(wǎng)絡小貸平臺等數(shù)字金融平臺或民間融資渠道解決現(xiàn)階段的資金困難，雖然有可能要承擔更高的資金成本。因為這些互聯(lián)網(wǎng)借貸產品或服務，能通過金融手段在無抵押情況下實施風控，規(guī)避了小微企業(yè)在申請傳統(tǒng)銀行貸款時的障礙，也能滿足小微企業(yè)對貸款“短、小、急、頻”的需求。數(shù)據(jù)顯示，互聯(lián)網(wǎng)借貸發(fā)展水平每增長1%，疫情對經營的沖擊減少2.57%。

紓困小微，求解政策空間

此前，央行宣布在疫情防控期間向主要全國性銀行和湖北等重點省(市、區(qū))的部分地方法人銀行提供總計3000億元低成本專項再貸款資金，要求獲得再貸款資金的銀行向應對疫情的重要醫(yī)用、生活物資生產企業(yè)提供優(yōu)惠利率的信貸支持。如何覆蓋到小微企業(yè)，其實還需要定向為小微企業(yè)提供借貸供給。

近日，全國工商聯(lián)指導下，百家銀行通過與網(wǎng)商銀行合作，共同發(fā)起“無接觸貸款”助微計劃，將互聯(lián)網(wǎng)平臺的渠道和信息數(shù)據(jù)優(yōu)勢與商業(yè)銀行的資金和風控能力優(yōu)勢相結合，通過在線申請、無需人工接觸的互聯(lián)網(wǎng)貸款方式，全力支持全國約1000萬家小微企業(yè)、個體工商戶及農戶等復工復產。

對小微企業(yè)來說，隨著業(yè)務轉型，借助數(shù)字金融，補充貸款途徑之外，真正緩解資金問題，還要破解供給和流動性的兩大難題。

今年年初，《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》征求意見稿流出，清晰定義了互聯(lián)網(wǎng)貸款以及監(jiān)管歸屬，設置了諸多金融科技的應用場景，再次強調了銀行業(yè)金融機構數(shù)字化轉型和金融科技深度融合的必要性。

《暫行辦法》為小微經營貸款和產業(yè)金融帶來機遇，但對金額和資金用途管控上的收放上，可能會導致扶持不暢。其中要求商業(yè)銀行辦理互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務，應當遵循小額、短期的原則;單戶個人信用貸款授信額度應當不超過人民幣30萬元;個人貸款期限不超過一年。對于企業(yè)流動性資金貸款，新辦法取消了50萬元的金額限制，放松了1年的期限限制。

新辦法之下，互聯(lián)網(wǎng)借貸主體切分了個人與企業(yè)。實際借貸中，大量小微群體，因為難以達到企業(yè)借貸門檻，個人貸款相比企業(yè)流動性資金貸款，反而在小微企業(yè)與個體戶中更具業(yè)務優(yōu)勢。在個體商戶和自雇經營者里，存在不區(qū)分經營實體與經營人的特點，在實際風控中，小微企業(yè)數(shù)據(jù)不完善，授信對于個人數(shù)據(jù)依賴性反而更高。

像在網(wǎng)商銀行、微眾銀行的產品中，都會采用“經營人”和“經營主體”雙資質評估，區(qū)別于流動資金貸款，個人貸款在授信時，引入支付結算數(shù)據(jù)，保險數(shù)據(jù)、個人資信信息、行為數(shù)據(jù)等多維變量，來實現(xiàn)對小微經營的授信。

但《暫行辦法》中對個人信用貸款的金額與期限限制，或許會抑制小微企業(yè)借貸意愿。

在上述《建議》調研中發(fā)現(xiàn)，小微企業(yè)因為中斷風險高，對小額且穩(wěn)定的貸款需求旺盛。小微企業(yè)的資金缺口集中在100萬元以下，更加青睞還款期限為1年以上的中長期貸款。在所有受訪企業(yè)中，約70%的企業(yè)主表示疫情爆發(fā)后企業(yè)有資金缺口，大部分小微企業(yè)的資金缺口在1萬至100萬元之間，有54%的企業(yè)主希望得到1年以上的固定期限貸款。

對小微企業(yè)來說，降低“抽貸斷貸”風險，增加貸款穩(wěn)定性，避免因為期限短帶來的還款壓力，是他們借貸的重要訴求。

因此，在《暫行辦法》的基礎上，細分個人信貸，松綁金額與期限，或許才能真正發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)貸款的價值，從供給側改善小微企業(yè)生存狀態(tài)。比如，能夠區(qū)分互聯(lián)網(wǎng)經營貸和互聯(lián)網(wǎng)消費貸的期限差異。按照現(xiàn)有產品，互聯(lián)網(wǎng)經營貸期限通常為2~3年，在實際經營中，小微企業(yè)主更在意“短用長借”來降低流動性風險。

在借貸額度上，一旦細分個人經營貸與消費貸后，上限也應當有所區(qū)分。按照實際經營需求，50萬~100萬元上限范圍，會是小微企業(yè)貸款的合理區(qū)間，30萬元上限則更適合做消費貸上限。合理的借貸額度，是提防小微企業(yè)或個體經營戶多頭借貸風險的根本。若是要盡可能避免出現(xiàn)資金挪用或套利風險，遏制借款額度或者設立并符合實際經營借貸的金額上限，并不是好方法。在受托支付、交易場景、合作平臺資質、風險控制模式等方面，進行系統(tǒng)化的規(guī)則制定，或許才能平衡互聯(lián)網(wǎng)借貸風險與價值。

過去抗疫為主的50多天里，大量數(shù)據(jù)與調查，揭示了小微企業(yè)的經營問題與真實借貸需求，小微企業(yè)的發(fā)展值得重視，莫要打擊小微企業(yè)參與市場經濟建設的積極性。