 查看最新行情  這還是那個“穩穩”的京東嗎？ 交銀國際發布報告，該行預計京東收入1930億元（人民幣，下同），同比增32%，對比市場預期31%。預計調整后凈利潤36億元，同比增22%，凈利潤率1.9%。該行預期京東商城自營業務繼續穩定增長，電商服務/物流收入分別增27%和59%。自營收入同比增31%，快于行業的26%，其中，帶電品類增長持續穩健（33%），主要因去年同期疫情延遲消費需求。 報告指京東加大京喜社區團購業務投入，目前進入20-30個城市，今年或影響利潤率0.5個百分點。京喜拼拼可壓縮最后一公里配送成本，多業務線整合供應鏈及物流能力，利潤率影響應小于預期。 該行看好中長期自營業務和服務收入，及社區電商布局加強對下沉市場滲透。按SOTP，該行把目標價從104美元略下調至100美元（港股386港元），對應21/22年市盈率64倍/33倍，維持買入。 |
