吳瞬 還記得去年末的那一場(chǎng)“家門口”的社區(qū)團(tuán)購大戰(zhàn)嗎？人民日?qǐng)?bào)痛批互聯(lián)網(wǎng)巨頭“別只惦記著幾捆白菜、幾斤水果的流量”。 現(xiàn)在這場(chǎng)大戰(zhàn)已經(jīng)從“家門口”打到華爾街去了。6月9日，國內(nèi)兩大生鮮電商平臺(tái)叮咚買菜、每日優(yōu)鮮選擇同一日在美國遞交IPO申請(qǐng)，分別尋求在紐交所、納斯達(dá)克上市。 一場(chǎng)“最快30分鐘”VS“最快29分鐘”的大戰(zhàn)升級(jí)，到底誰能成為“生鮮電商第一股”？ 上演“卡位戰(zhàn)” 生鮮電商是一個(gè)巨大的市場(chǎng)，也是被當(dāng)前中國主要互聯(lián)網(wǎng)巨頭齊齊盯上的一塊的“肥肉”。無論是去年末的社區(qū)團(tuán)購大戰(zhàn)，還是現(xiàn)在叮咚買菜和每日優(yōu)鮮的“生鮮電商第一股”的“卡位戰(zhàn)”，都是巨頭們?cè)谏r電商上的戰(zhàn)略博弈。 據(jù)了解，目前生鮮電商的發(fā)展模式主要分為4種，第一種是社區(qū)團(tuán)購式，代表企業(yè)是美團(tuán)優(yōu)選、多多買菜等；第二種是店倉一體式，代表企業(yè)是盒馬鮮生、超級(jí)物種；第三種是O2O平臺(tái)式，代表企業(yè)是京東到家等；第四種則是今天的主角，前置倉式，代表企業(yè)就是叮咚買菜和每日優(yōu)鮮。 來源：開源證券研報(bào)  所謂前置倉式，就是在離用戶最近的地方布局集倉儲(chǔ)、分揀、配送于一體的倉儲(chǔ)點(diǎn)，縮短配送鏈條，降低電商配送成本。每日優(yōu)鮮的口號(hào)是“精選4000款商品，最快30分鐘送達(dá)”，叮咚買菜則針尖對(duì)麥芒式地喊出“最快29分鐘 搶鮮到家”。 “最快30分鐘”VS“最快29分鐘”，足見每日優(yōu)鮮與叮咚買菜之間火藥味十足。無論是誰能搶先摘得“生鮮電商第一股”的頭銜，無疑都將給自身的品牌帶來極大優(yōu)勢(shì)，因此這也是一場(chǎng)雙方必須得“拼了”的大戰(zhàn)，雙方選擇在同一日遞交申請(qǐng)上市的招股書。 那叮咚買菜和每日優(yōu)鮮相比到底誰勝誰負(fù)呢？下面這兩張圖是二者披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)： 來源：叮咚買菜招股書  來源：每日優(yōu)鮮招股書  營收規(guī)模來看，叮咚買菜招股書顯示，其2019年和2020年?duì)I收分別達(dá)到38.80億元和113.35億元，2021年一季度則為38.02億元；而每日優(yōu)鮮2019年和2020年?duì)I收則分別為60.01億元和61.30億元，2021年一季度則為15.30億元。在這一方面，叮咚買菜可謂完勝，其營收在2020年取得爆發(fā)式增長(zhǎng)，大舉反超每日優(yōu)鮮，且這一優(yōu)勢(shì)在2021年仍在繼續(xù)。 叮咚買菜、每日優(yōu)鮮營收情況 數(shù)據(jù)來源：招股書  再來看看利潤(rùn)方面，二者均是處于凈虧損狀態(tài)，可謂半斤八兩。叮咚買菜招股書顯示，其2019年和2020年凈虧損分別達(dá)到18.73億元和31.76億元，2021年一季度則凈虧損13.84億元；每日優(yōu)鮮2019年和2020年凈虧損分別達(dá)到29.09億元和16.49億元，2021年一季度則凈虧損6.10億元。 叮咚買菜、每日優(yōu)鮮盈利情況 數(shù)據(jù)來源：招股書  而在用戶規(guī)模上，每日優(yōu)鮮招股書顯示，其2021年一季度年度有效用戶為789萬；叮咚買菜2021年第一季度平均每月交易用戶為690萬；在客單價(jià)上，每日優(yōu)鮮平均客單價(jià)為94.6元人民幣，而在2021年一季度，叮咚買菜平均客單價(jià)則達(dá)到70元。在這兩點(diǎn)上，二者的差距也并不大。 背后巨頭眾多 事實(shí)上，在叮咚買菜和每日優(yōu)鮮的背后，同樣都是巨頭眾多。 叮咚買菜管理層持股為31.6%，老虎基金持股5.7%，軟銀集團(tuán)持股5.6%，CMC資本持股為5.3%，今日資本、DST Global分別持股為5.1%。 來源：叮咚買菜招股書  天眼查數(shù)據(jù)顯示，此前叮咚買菜已歷經(jīng)10輪融資，最近的一輪就是軟銀集團(tuán)的3.3億美元融資。 來源：截取自天眼查  而每日優(yōu)鮮管理層持股較少，僅有20.2%，老虎基金持股為12.4%，青島國資持有8.7%，騰訊持股為8.1%，元生資本持股7.2%。 來源：每日優(yōu)鮮招股書  天眼查數(shù)據(jù)顯示，每日優(yōu)鮮同樣是已歷經(jīng)10輪融資，最近的一輪則是青島國資的20億元融資： 來源：截取自天眼查  生鮮電商規(guī)模將超萬億元 巨頭紛紛入股叮咚買菜和每日優(yōu)鮮，無疑是看好生鮮電商這一賽道，不少巨頭甚至親自下場(chǎng)，如拼多多旗下的多多買菜，滴滴旗下的橙心優(yōu)選等等。 在一份德勤的報(bào)告中，2020年消費(fèi)品零售行業(yè)投融資狀況中，生鮮領(lǐng)域是投資金額最高的領(lǐng)域： 來源：截取自德勤報(bào)告  對(duì)此，艾瑞咨詢指出，作為民生消費(fèi)的剛需行業(yè)，生鮮零售行業(yè)規(guī)模有著萬億級(jí)別的市場(chǎng)體量，近年來，中國生鮮零售市場(chǎng)保持穩(wěn)步增長(zhǎng)，2020年中國生鮮零售市場(chǎng)規(guī)模超5萬億元。生鮮產(chǎn)品作為我國的基礎(chǔ)消費(fèi)品之一，隨著人均可支配收入和消費(fèi)支出的提高，預(yù)計(jì)未來生鮮零售市場(chǎng)仍將保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，到2025年中國生鮮零售市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到6.8萬億元。從生鮮零售渠道來看，超市、菜市場(chǎng)等線下零售渠道是主要的生鮮零售渠道，雖然中國生鮮線上滲透率仍然較低，但增速迅猛。 艾瑞咨詢同時(shí)表示，受疫情影響，2020年中國生鮮電商市場(chǎng)快速發(fā)展，生鮮電商行業(yè)規(guī)模達(dá)4584.9億元，較2019年增長(zhǎng)了64.0%。隨著生鮮電商的發(fā)展及模式的成熟、 用戶網(wǎng)購生鮮習(xí)慣的養(yǎng)成、生鮮電商用戶覆蓋數(shù)量愈發(fā)廣泛以及技術(shù)愈發(fā)成熟，預(yù)計(jì)未來一段時(shí)間生鮮電商保持高速增長(zhǎng)，到2023年生鮮電商行業(yè)規(guī)模將超萬億元。 國金證券研究認(rèn)為，隨著行業(yè)玩家的增多、巨頭布局的擴(kuò)大、資本燒錢補(bǔ)貼降溫，生鮮電商行業(yè)預(yù)計(jì)將加速洗牌，真正占據(jù)消費(fèi)者心智，在供應(yīng)鏈和成本端有優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)有望勝出。 |
