作者 | 謝璇 編輯 | 房煜 作為快遞業(yè)直營(yíng)模式與加盟模式的兩大典型代表，中通快遞（ZTO）與順豐控股（002352）分別在3月17日發(fā)布了2020年年度報(bào)告。 年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2020年，順豐控股和中通快遞的快遞單量分別為81.4億票和170億票。根據(jù)國(guó)家郵政局?jǐn)?shù)據(jù)，2020年全國(guó)快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量累計(jì)完成833.6億件，以快遞單量來(lái)計(jì)算，中通快遞已經(jīng)占據(jù)了全國(guó)20.4%的份額，順豐的份額則接近10%。前者是后者的兩倍。 不過(guò)，從營(yíng)業(yè)收入的角度來(lái)看，坐擁1539.87億元營(yíng)收的順豐則牢牢的占據(jù)著中國(guó)快遞物流業(yè)的頭把交椅，其約等于6個(gè)中通的收入規(guī)模（中通快遞2020年?duì)I業(yè)收入為252.14億）。 現(xiàn)在，單量第一名的中通，還有望追上收入第一的順豐嗎？ 差距突然拉大：從1.26億到30億 作為“四通一達(dá)”中成立最晚，但發(fā)展勢(shì)頭最好，且業(yè)務(wù)量始終位居行業(yè)第一的加盟制快遞公司，中通快遞一直被認(rèn)為有望趕超順豐。 這種期待是有據(jù)可依的。 2018年，雖然順豐的總營(yíng)收為中通的5.17倍，但中通的凈利潤(rùn)（歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)）與順豐的差距僅為1.73億元；到了2019年，這一差距進(jìn)一步縮小至1.23億元，同時(shí)二者間總營(yíng)收的差距也下降為5.07倍。 而2020年的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)則顯示，中通快遞的凈利潤(rùn)（歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)）為43.12億元，較上一年下降 23.7%；順豐的2020年凈利潤(rùn)為73.26億元，較上一年上漲了26.39%。 一增一減，二者之間的凈利潤(rùn)差距拉大至30億元。同時(shí)，順豐的總營(yíng)收也達(dá)到了中通的6.1倍。 造成這樣巨大差距的原因是什么呢？ 從季度數(shù)據(jù)看來(lái)，疫情對(duì)快遞公司的業(yè)績(jī)均造成了不同程度的影響，2020年第一季度中通與順豐的凈利潤(rùn)水平均有不同程度的回調(diào)。但是從第二季度開(kāi)始，二者之間的業(yè)績(jī)恢復(fù)能力，顯然出現(xiàn)了差距。 對(duì)比中通過(guò)去三年的數(shù)據(jù)，2020年各季度的盈利水平，均與2019年有著較大差距，甚至整體低于2018年的凈利潤(rùn)情況。   中通財(cái)報(bào)發(fā)布當(dāng)天（3月18日），股價(jià)應(yīng)聲下跌6.82%。 高舉高打的中通 雖然凈利潤(rùn)下滑明顯，中通仍然是加盟制快遞物流圈中，毫無(wú)疑問(wèn)的頭部。 搭乘著電商爆發(fā)的順風(fēng)車，從浙江桐廬野蠻生長(zhǎng)出來(lái)的“三通一達(dá)”一步步霸占了中國(guó)快遞業(yè)的半壁江山。 相似的模式、相似的產(chǎn)品，甚至是相同的成長(zhǎng)路徑，這幾家以加盟制為主要擴(kuò)張模式的快遞企業(yè)之間，經(jīng)歷過(guò)無(wú)數(shù)的明爭(zhēng)暗斗，難分伯仲。 但是從2015年開(kāi)始，中通卻一躍而出，首次占據(jù)了全行業(yè)業(yè)務(wù)量第一的位置。由此，開(kāi)啟了其長(zhǎng)期的霸屏模式。 這一切的成績(jī)，都要?dú)w功于中通的規(guī)模化思路。 在此次年報(bào)中，中通快遞集團(tuán)創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官賴梅松表示，規(guī)模和效率對(duì)快遞業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)至關(guān)重要，中通從早年開(kāi)始，就已經(jīng)持續(xù)關(guān)注強(qiáng)大的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，并隨業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)采用相稱的科技。 中通快遞集團(tuán)首席財(cái)務(wù)官顏惠萍也表示，加速業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)并獲取市場(chǎng)份額是我們目前發(fā)展階段中最重要的目標(biāo)。 基于這種思路，中通正在持續(xù)深化規(guī)�；肪�—— 一方面，中通2020年投入重金，加大產(chǎn)能的建設(shè)。 在去年10月的一次訪談中，賴梅松就曾表示，2020年預(yù)計(jì)投入約 100 億元到基礎(chǔ)設(shè)施、智能化設(shè)備和數(shù)字化管理系統(tǒng)上。在2020年的年報(bào)中，則可以看到，中通的資本性開(kāi)支同比增長(zhǎng)76.2%，達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的人民幣92億元。這也為中通未來(lái)日均1億件的業(yè)務(wù)規(guī)模，做好了準(zhǔn)備。 另一方面，中通還預(yù)測(cè)2021年的全年包裹量將在229.5-238.0億件的區(qū)間，對(duì)應(yīng)同比增長(zhǎng)35%-40%。 不過(guò)，快遞單量的逐年暴增，也對(duì)運(yùn)輸和分揀成本運(yùn)營(yíng)提出了很大的挑戰(zhàn)。 據(jù)年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，由于自駕車輛的使用、過(guò)路費(fèi)降低、柴油價(jià)格下降等原因，每件包裹的線路運(yùn)輸成本下降17.0%，至人民幣0.51元；由于自動(dòng)化設(shè)備利用率提高，以及規(guī)模經(jīng)濟(jì)改善，分揀中心每包成本下降9.4%，至人民幣0.31元。  “我們通過(guò)將核心快遞業(yè)務(wù)的單票價(jià)格下降約20%實(shí)現(xiàn)了創(chuàng)紀(jì)錄的業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)，并提升1.3個(gè)百分點(diǎn)的市場(chǎng)份額�！敝型ǹ爝f集團(tuán)首席財(cái)務(wù)官顏惠萍在財(cái)報(bào)中表示，加速業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)并獲取市場(chǎng)份額，是中通目前發(fā)展階段中最重要的目標(biāo)。 為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，僅有單量?jī)?yōu)勢(shì)，是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。 為了打破一直以來(lái)，中通快遞在消費(fèi)者心中的低端品牌印象，中通正在進(jìn)行生態(tài)圈的打造——從快遞+快運(yùn)的雙輪驅(qū)動(dòng)，到“冷鏈+航空+星聯(lián)”的多類型產(chǎn)品，以及云倉(cāng)+商業(yè)+傳媒+末端門店的場(chǎng)景創(chuàng)新與鏈路聯(lián)通，中通一直在致力于提升“破圈”，向更全面而高端的業(yè)務(wù)模型進(jìn)發(fā)。 “我們的規(guī)劃是長(zhǎng)期的，2015 啟動(dòng)了 “一體八翼” 全鏈路發(fā)展規(guī)劃，即“中通快遞 + 國(guó)際、快運(yùn)、商業(yè)、云倉(cāng)、航空、智能、金融、傳媒”的綜合物流生態(tài)建設(shè)規(guī)劃，今年又新建“中通冷鏈”生態(tài)，已經(jīng)覆蓋國(guó)內(nèi)近 300 個(gè)城市�！� 在談到與順豐的競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，賴梅松表示：“我們互有長(zhǎng)、短板。我們的長(zhǎng)板是規(guī)模最大，短板就是用戶的認(rèn)知好像寄貴的東西會(huì)找順豐，接下來(lái)我們要去改變這個(gè)認(rèn)知。” 降價(jià)下沉的順豐 在中通努力高舉高打的時(shí)候，順豐卻開(kāi)始降價(jià)了。 順豐的2020年財(cái)報(bào)顯示，包括時(shí)效、經(jīng)濟(jì)、快運(yùn)、醫(yī)藥及冷運(yùn)、同城及國(guó)際板塊業(yè)務(wù)在內(nèi)的速運(yùn)物流業(yè)務(wù)，其單量較2019年提升了68.46%，但票均收入則從2019年的21.94元，降低到了2020年的17.77元，降幅為18.99%。  這其中，“經(jīng)濟(jì)快遞”起到了拉低價(jià)格、大幅提升業(yè)績(jī)的重要作用。 年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，拉動(dòng)順豐收入增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿�，便�?lái)自于經(jīng)濟(jì)快遞的收入增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)64%，較前一年增長(zhǎng)172.3億元，實(shí)現(xiàn)了441億的收入，占總收入比為28.67%。 此外，國(guó)際業(yè)務(wù)雖然占比較低，但增速最快，達(dá)到了110.4%的大幅增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)了59.7億元收入；同城急送也實(shí)現(xiàn)了61.17%的增幅，收入達(dá)到31.5億元；時(shí)效快遞（包括順豐即日、順豐次晨、順豐標(biāo)快）的收入增速則趨緩，僅為17.41%，但因其體量巨大，仍貢獻(xiàn)了占比高達(dá)43%的主要收入。 圖片來(lái)源：順豐控股股份有限公司2020年年度報(bào)告  由于不甘心電商訂單以及下沉市場(chǎng)始終被“三通一達(dá)”把持，2019年5月順豐推出“特惠專配”服務(wù)，特惠專配價(jià)格低至4-5元/票，幾乎與通達(dá)系價(jià)格相當(dāng)。 2019年11月，順豐承接了唯品會(huì)的配送服務(wù)。在長(zhǎng)達(dá)兩年半的合作協(xié)議中，唯品會(huì)承諾，在與順豐的合作期間，全年訂單量將達(dá)到6.4億單。2021年，順豐拿下了蘇寧易購(gòu)的電商件和退貨業(yè)務(wù)。為此，順豐專門成立了唯品會(huì)蘇寧項(xiàng)目組。 耐人尋味的是，該項(xiàng)目組的成立，不僅僅幫助順豐拿下了電商大客戶，更重要的是，實(shí)現(xiàn)了對(duì)供應(yīng)鏈商流、電商倉(cāng)配環(huán)節(jié)的關(guān)鍵補(bǔ)充。 而在下沉市場(chǎng)中，通過(guò)自營(yíng)配送、共同配送、郵快合作、交快合作、快商合作等模式，順豐已將服務(wù)延伸至村，鄉(xiāng)鎮(zhèn)覆蓋率提升至87.8%，基本實(shí)現(xiàn)了“村村通快遞”的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋能力。 順豐在年報(bào)中表示公司延續(xù)積極的經(jīng)濟(jì)件業(yè)務(wù)策略，繼續(xù)大力開(kāi)拓電商件市場(chǎng)，迅速提升經(jīng)濟(jì)件業(yè)務(wù)規(guī)模，帶動(dòng)公司市場(chǎng)占有率大幅提升，釋放規(guī)模效益。 另一方面，順豐還將大舉發(fā)力同城業(yè)務(wù)。2020年，順豐同城營(yíng)收為48.44億元，凈虧損為7.8億元；順豐同城2021年前兩個(gè)月?tīng)I(yíng)收為12.48億元，凈虧損為1.3億元。 雖然，2020年的同城業(yè)務(wù)虧損7.8億，但這并不影響順豐在這塊業(yè)務(wù)上的野心。 在發(fā)布年報(bào)的同一天，順豐控股發(fā)布了關(guān)于向子公司增資暨關(guān)聯(lián)交易的公告，稱鑒于中國(guó)即時(shí)配送服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，前景廣闊，為進(jìn)一步提升綜合物流解決方案能力，擬向順豐同城增資4.09億元作為戰(zhàn)略性資金支持。 據(jù)企查查信息顯示，順豐同城是一家旨在通過(guò)行業(yè)領(lǐng)先的人工智能和大數(shù)據(jù)研發(fā)技術(shù)，為商家提供全動(dòng)態(tài)運(yùn)力調(diào)度系統(tǒng)平臺(tái)和同城物流一體化解決方案的企業(yè)。 據(jù)中國(guó)物流與采購(gòu)雜志發(fā)布的“2020即時(shí)配送綜合排名TOP10”榜單顯示，順豐同城急送位列第三，且為第三方即時(shí)配送平臺(tái)的第一名。 年報(bào)中解釋道，此次業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的主要原因包括：一方面，公司業(yè)務(wù)量高速增長(zhǎng)，產(chǎn)能利用率提升，規(guī)模效益凸顯 ；匹配業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)變化，公司有節(jié)奏地推行運(yùn)營(yíng)模式優(yōu)化（包括快慢分離等措施），圍繞收派、中轉(zhuǎn)等各環(huán)節(jié)的改進(jìn)舉措逐步推行落地，顯著提升了全流程運(yùn)營(yíng)效率。同時(shí)，受益于公司持續(xù)在數(shù)字化、智能化、可視化科技技術(shù)上的投入，助力組織精簡(jiǎn)及管理高效，管銷費(fèi)用率持續(xù)下降。 另一方面，公司經(jīng)濟(jì)快遞及快運(yùn)等陸運(yùn)產(chǎn)品增長(zhǎng)迅猛，業(yè)務(wù)占比大幅提升，陸運(yùn)網(wǎng)絡(luò)同時(shí)是公司打造高效敏捷、一站式供應(yīng)鏈服務(wù)的能力底盤，因此公司第四季度高峰期加大了陸運(yùn)網(wǎng)絡(luò)資源投入，擴(kuò)大陸運(yùn)網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)能 ；此外，公司預(yù)期未來(lái)各業(yè)務(wù)板塊仍將保持高速增長(zhǎng)，因此在場(chǎng)地升級(jí)、自動(dòng)化設(shè)備改造等關(guān)鍵資源方面做前置布局。上述投入短期內(nèi)會(huì)有成本壓力，但伴隨業(yè)務(wù)量逐步增長(zhǎng)、網(wǎng)絡(luò)規(guī)模擴(kuò)大，規(guī)模效益經(jīng)歷一定的爬坡期后在未來(lái)逐漸釋放和顯現(xiàn)。 顯然，順豐正在朝著大而全的平臺(tái)模式不斷邁進(jìn)。 圖片來(lái)源：順豐控股股份有限公司2020年年度報(bào)告  不過(guò)，在順豐創(chuàng)始人王衛(wèi)的戰(zhàn)略布局圖中，國(guó)內(nèi)速遞、國(guó)際快遞、倉(cāng)儲(chǔ)、順豐航空僅僅是其占比1/3的格局，他的野心還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有被滿足，包括B2B、B2C、C2B、O2O的全零售布局，隨之配套的還有金融、移動(dòng)互聯(lián)、大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略…… 他曾這樣總結(jié)順豐的未來(lái)——“打造物流領(lǐng)域的‘百貨公司’”。 |
