 “掉隊(duì)生”百度：一邊補(bǔ)考，一邊預(yù)習(xí) 文/趙磊 編輯/饒霞飛 作為曾經(jīng)的尖子生，百度已掉出互聯(lián)網(wǎng)第一梯隊(duì)，市值不僅遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于阿里和騰訊，甚至被拼多多、美團(tuán)等后起之秀超越。“巨頭”百度仿佛成了一段歷史，除了被市場(chǎng)看空，也像老一輩互聯(lián)網(wǎng)公司的遭遇一樣，逐漸被外界冷落。 近幾年，在醫(yī)療健康、本地生活、新消費(fèi)等熱門(mén)賽道，百度要么表現(xiàn)不佳，要么看不見(jiàn)身影。關(guān)于百度的媒體報(bào)道，不是人事、組織負(fù)面，就是百度在一些“老戰(zhàn)場(chǎng)”上又做了一些“過(guò)時(shí)”的事情，比如李彥宏開(kāi)了一場(chǎng)直播，百度也要搞直播帶貨了，名字跟百度金融的“度小滿(mǎn)”很像，叫“度小店”。 這兩年，百度給外界留下“掉隊(duì)很?chē)?yán)重”的印象，很大程度上都是由于做什么都慢人一步，騰訊阿里都已經(jīng)開(kāi)始布局產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，賦能線(xiàn)下經(jīng)濟(jì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型了，百度還在補(bǔ)課移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，守著搜索這一畝三分地，除了手機(jī)百度之外，實(shí)在沒(méi)什么新業(yè)務(wù)能拿得出手。 百度的病根在十年前。在2009年，PC互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展基本上就停滯了，當(dāng)時(shí)，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的概念已經(jīng)炒得很熱，但是否要完全舍棄PC端，還充滿(mǎn)爭(zhēng)議。騰訊和阿里的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向非常堅(jiān)決，在2011年，騰訊發(fā)布了劃時(shí)代的產(chǎn)品——微信；而阿里巴巴，也做出了“All in 無(wú)線(xiàn)”的戰(zhàn)略，隨后幾年，雖然艱難，但還是完成了淘寶無(wú)線(xiàn)化轉(zhuǎn)型。當(dāng)時(shí)如日中天的百度，卻動(dòng)作遲緩。 李彥宏多次承認(rèn)，百度的確錯(cuò)過(guò)了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的機(jī)會(huì)窗口，并希望把戰(zhàn)略眼光拉長(zhǎng)放遠(yuǎn)，“All in AI”，爭(zhēng)取在下一波技術(shù)浪潮來(lái)臨前先人一步。但是殘酷的現(xiàn)實(shí)證明，AI雖然有巨大的前景，但是過(guò)程太艱難，不管是無(wú)人駕駛還是人工智能，短期內(nèi)很難實(shí)現(xiàn)大規(guī)模的有效商業(yè)化。 圖/ 微博@百度  移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)這一課，百度不得不硬著頭皮補(bǔ)，還是要先活下來(lái)，再謀發(fā)展，對(duì)于百度來(lái)說(shuō)，一是守住搜索廣告基本盤(pán)，二是補(bǔ)課內(nèi)容生態(tài)，實(shí)現(xiàn)To C業(yè)務(wù)的收入多元化，最后才是持續(xù)為尚無(wú)法盈利的自動(dòng)駕駛、智能音箱、云計(jì)算等供血，培養(yǎng)下個(gè)時(shí)代的增長(zhǎng)引擎。 由于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展近幾年也陷入停滯，這給了百度補(bǔ)考的機(jī)會(huì)，現(xiàn)在看來(lái)，百度已經(jīng)逐漸跟上了步伐，換句話(huà)說(shuō)，在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的布局，百度及格了，但離優(yōu)秀還有一段距離。 11月17日，百度公布2020年第三季度業(yè)績(jī)，截至2020年9月30日的三個(gè)月，百度收入282.32億元（人民幣，以下未注明則同），同比僅增長(zhǎng)1%；但在非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，百度凈利潤(rùn)達(dá)到69.88億元，同比增速59%，凈利潤(rùn)率為25%；不包括愛(ài)奇藝等在內(nèi)的百度核心業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)達(dá)到74.86億元，同比增速32%，凈利潤(rùn)率為35%。 一句話(huà)，百度依然是一家非常賺錢(qián)的公司，而且賺錢(qián)的能力在穩(wěn)步提升，雖然用戶(hù)規(guī)模沒(méi)有特別明顯的提升，但通過(guò)降本增效，百度整體的現(xiàn)金流非常穩(wěn)定，有能力持續(xù)進(jìn)行前沿技術(shù)的投入和現(xiàn)有業(yè)務(wù)的擴(kuò)張。 但是百度也實(shí)實(shí)在在面臨著增長(zhǎng)問(wèn)題，資本市場(chǎng)愿意給拼多多這樣虧損的公司高估值，卻不看好盈利能力穩(wěn)定的百度，就是因?yàn)榘俣痊F(xiàn)有業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)壓力太大，新業(yè)務(wù)短期無(wú)法接棒，百度只能在“舊戰(zhàn)場(chǎng)”上打出“新局面”，打出差異化來(lái)，才能保證自己的未來(lái)。 這一仗，并不輕松。 百度走了騰訊的老路 伴隨百度三季度財(cái)報(bào)，之前流傳的“百度將收購(gòu)歡聚旗下YY直播業(yè)務(wù)”的消息也最終得到證實(shí)，包括YY App、YY.com網(wǎng)站和PC版YY在內(nèi)，收購(gòu)總價(jià)約為36億美元現(xiàn)金，預(yù)計(jì)交易將在2021年上半年完成。 對(duì)此，李彥宏的說(shuō)法是，希望在百度平臺(tái)上增加社交參與度以及拓展非廣告業(yè)務(wù)（包括會(huì)員、實(shí)時(shí)流媒體和在線(xiàn)服務(wù)）來(lái)實(shí)現(xiàn)非廣告收入的快速增長(zhǎng)，使百度收入來(lái)源多樣化。 對(duì)于百度來(lái)說(shuō)，這是一起大手筆的收購(gòu)，雖然YY目前擁有不錯(cuò)的營(yíng)收和利潤(rùn)，單季度營(yíng)收30億元左右，凈利潤(rùn)也有六、七億，但是YY的付費(fèi)用戶(hù)規(guī)模增速已經(jīng)趨于停滯，營(yíng)收增速也嚴(yán)重放緩，百度收購(gòu)YY，勢(shì)必要下一番工夫，將YY與百度自身的業(yè)務(wù)結(jié)合起來(lái)，為更大的內(nèi)容生態(tài)服務(wù)，不然這場(chǎng)收購(gòu)就劃不來(lái)。  百度也確實(shí)不缺錢(qián)。財(cái)報(bào)顯示，截至9月30日，不包括愛(ài)奇藝在內(nèi)，百度的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物、限制現(xiàn)金和短期投資為1385億元，自由現(xiàn)金流為83億元。 仗著不缺錢(qián)，百度到處“買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”，為移動(dòng)內(nèi)容生態(tài)補(bǔ)課，先后投資了梨視頻、七貓小說(shuō)、知乎、蝴蝶互動(dòng)、凱叔講故事、有贊、果殼網(wǎng)、網(wǎng)易云音樂(lè)等，也和B站、小紅書(shū)等平臺(tái)達(dá)成廣泛的內(nèi)容合作，將分散在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)各個(gè)平臺(tái)上的內(nèi)容再次聚合到手機(jī)百度上來(lái)，很大程度上緩解了信息孤島對(duì)搜索效能的制約。 從數(shù)據(jù)來(lái)看，百度的移動(dòng)內(nèi)容生態(tài)打法短期內(nèi)是有效的。截至2020年9月，百度APP的日活躍用戶(hù)（DAU）達(dá)到2.06億，每月活躍用戶(hù)（MAU）達(dá)到5.44億，百度移動(dòng)生態(tài)的兩大基石——百家號(hào)和小程序都有不錯(cuò)的增速，百家號(hào)賬戶(hù)達(dá)到360萬(wàn)，同比增長(zhǎng)52%，小程序月活用戶(hù)達(dá)到3.55億，同比增長(zhǎng)22%。 百家號(hào)賬戶(hù)的基數(shù)很小，維持40%到50%的高增速相對(duì)容易，但小程序的月活用戶(hù)增速在近四個(gè)季度增速明顯下滑，還是比較依賴(lài)手機(jī)百度本身的用戶(hù)增長(zhǎng)情況，這也是令人擔(dān)憂(yōu)的一點(diǎn)，手機(jī)百度的DAU增長(zhǎng)已經(jīng)趨于停滯，百度內(nèi)容生態(tài)建設(shè)的關(guān)鍵是對(duì)現(xiàn)有用戶(hù)的轉(zhuǎn)化，讓更豐富的內(nèi)容盡可能留住用戶(hù)，從而實(shí)現(xiàn)非廣告業(yè)務(wù)的良性發(fā)展。 一頭是用戶(hù)，一頭是內(nèi)容，來(lái)不及先抓一個(gè)再帶另一個(gè)，百度要和時(shí)間賽跑，在用戶(hù)還沒(méi)有離開(kāi)前用最快速度補(bǔ)足內(nèi)容形態(tài)，補(bǔ)全產(chǎn)品能力，百度等不到自己的直播業(yè)務(wù)發(fā)展起來(lái)，只能花大價(jià)錢(qián)買(mǎi)下已經(jīng)走下坡路但十分成熟的YY。同樣，百度與有贊的合作，也是直接把成熟的電商解決方案拿來(lái)用，而不是像早年那樣自己做一個(gè)電商平臺(tái)出來(lái)。 投資、入股和并購(gòu)，正在成為百度補(bǔ)課移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的基本思路，回避掉自己很難做好C端產(chǎn)品的劣勢(shì)，像騰訊那樣，一手給流量，一手給錢(qián)，把具體業(yè)務(wù)交給擅長(zhǎng)的團(tuán)隊(duì)來(lái)做，自己發(fā)揮用戶(hù)優(yōu)勢(shì)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，做一個(gè)基于搜索的生態(tài)系統(tǒng)。 百度的優(yōu)勢(shì)是流量入口，盡管對(duì)于許多資深互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)來(lái)說(shuō)，百度搜索已經(jīng)可有可無(wú)，有太多的替代品，但對(duì)于絕大部分尤其是觸網(wǎng)不久的下沉市場(chǎng)用戶(hù)來(lái)說(shuō)，百度搜索的用戶(hù)認(rèn)知是短時(shí)間內(nèi)無(wú)法被取代的，手機(jī)百度是日活超兩億、月活超5億、排名前十的國(guó)民級(jí)應(yīng)用，這是百度最大的倚仗。 過(guò)往的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，百度技術(shù)很強(qiáng)勢(shì)，卻不擅長(zhǎng)做產(chǎn)品，這跟百度的基因和公司文化相關(guān)，百度能做好信息的分發(fā)和匹配，卻做不好人和服務(wù)的連接，而這卻是同樣作為超級(jí)APP的微信和支付寶最擅長(zhǎng)的，這項(xiàng)能力也是最難補(bǔ)上的。 百度的應(yīng)對(duì)方法是，把內(nèi)容和服務(wù)交給生態(tài)內(nèi)的合作伙伴，如B站、有贊和無(wú)數(shù)小程序開(kāi)發(fā)商們，自己專(zhuān)注于生態(tài)基礎(chǔ)的打磨完善，過(guò)程中再慢慢補(bǔ)產(chǎn)品、運(yùn)營(yíng)的課。 說(shuō)白了，有錢(qián)、有技術(shù)，百度雖然急，但不慌，急也急不來(lái)，畢竟是補(bǔ)考，失了先機(jī)，就沒(méi)有太多選擇的余地，一兩年內(nèi)，百度的核心業(yè)務(wù)還能堅(jiān)挺，但如果內(nèi)容生態(tài)沒(méi)搞好，那時(shí)的百度才會(huì)陷入真正的危機(jī)。 愛(ài)奇藝終于能養(yǎng)得起了 百度養(yǎng)了愛(ài)奇藝十年，花費(fèi)了巨大的心血，市場(chǎng)上曾多次傳出百度撐不住了要把愛(ài)奇藝賣(mài)掉，在百度陷入低谷的2018年、2019年，這個(gè)流言甚囂塵上，現(xiàn)在來(lái)看，百度終于能松一口氣了。 本季度，愛(ài)奇藝的虧損大幅收窄，按非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則算，愛(ài)奇藝凈虧損8.3億元，同比收窄76%，環(huán)比收窄13%，調(diào)整后的EBITDA為-7.11億元，EBITDA利潤(rùn)率為-10%。也就是說(shuō)，從去年虧損100億元到今年可能虧損30億元左右，愛(ài)奇藝終于看到了經(jīng)營(yíng)盈利的希望，如果按照這個(gè)趨勢(shì)，愛(ài)奇藝明年就能實(shí)現(xiàn)盈利。 但是市場(chǎng)對(duì)此并不樂(lè)觀，愛(ài)奇藝虧損收窄更多是“節(jié)流”而非“開(kāi)源”，從營(yíng)業(yè)成本來(lái)看，相比去年同期，愛(ài)奇藝在本季度“節(jié)省”了近20億元，這也是虧損收窄的主要原因，但從收入來(lái)看，本季度愛(ài)奇藝首次出現(xiàn)同比下滑，收入71.88億元，同比下滑3%，同時(shí)會(huì)員數(shù)也是負(fù)增長(zhǎng)，下滑了1%。 長(zhǎng)視頻的付費(fèi)會(huì)員規(guī)模非常依賴(lài)爆款劇或爆款綜藝，需要視頻平臺(tái)有長(zhǎng)期內(nèi)容儲(chǔ)備，或采買(mǎi)，或自制，而在競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中采買(mǎi)爆款劇，是典型的買(mǎi)方市場(chǎng)，這也是長(zhǎng)視頻平臺(tái)內(nèi)容成本長(zhǎng)期居高不下的最大原因。 愛(ài)奇藝的爆款一直都有接續(xù)，今年更是拿出好幾個(gè)全民爆款，比如迷霧劇場(chǎng)《隱秘的角落》和《沉默的真相》，但從愛(ài)奇藝的會(huì)員規(guī)模增長(zhǎng)情況看，今年明顯不如去年，首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)更是讓市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)，會(huì)員數(shù)量下降也導(dǎo)致會(huì)員收入增長(zhǎng)不明顯，本季度愛(ài)奇藝會(huì)員收入為40億元，同比增速僅7%。 圖/ 《隱秘的角落》  而就在財(cái)報(bào)發(fā)布前的11月13日，愛(ài)奇藝首次啟動(dòng)會(huì)員漲價(jià)，將安卓平臺(tái)的包月會(huì)員價(jià)格由19.8元調(diào)整到25元，連續(xù)包月價(jià)格從15元調(diào)整到19元，這也意味著，僅靠會(huì)員數(shù)量增長(zhǎng)已經(jīng)不夠，必須得漲價(jià)才能推動(dòng)營(yíng)收繼續(xù)增長(zhǎng)。 但漲價(jià)的影響也是很直觀的，即可能帶來(lái)的會(huì)員數(shù)量下降，而下降的幅度取決于會(huì)員價(jià)格上漲幅度、當(dāng)季爆款內(nèi)容的儲(chǔ)備情況和用戶(hù)對(duì)于漲價(jià)的接受度等多種因素。 以奈飛的五次漲價(jià)情況來(lái)看，得益于超強(qiáng)的自制能力和已經(jīng)建立的口碑，用戶(hù)對(duì)于漲價(jià)的接受度逐漸提升，有三次是沒(méi)有造成會(huì)員數(shù)量負(fù)增長(zhǎng)的，只是一定程度影響了增速，有一次錄得同比下滑。但在國(guó)內(nèi)，用戶(hù)對(duì)價(jià)格更加敏感，內(nèi)容質(zhì)量相比奈飛也有一定差距，加上原本的會(huì)員增長(zhǎng)就趨于停滯和第一次漲價(jià)帶來(lái)的沖擊性，愛(ài)奇藝此次漲價(jià)帶來(lái)的影響還未可知。 好的一點(diǎn)是，深耕內(nèi)容十年，摸爬滾打十年，愛(ài)奇藝對(duì)長(zhǎng)內(nèi)容的理解已經(jīng)是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先，自身的制作能力也達(dá)到一個(gè)較高的水準(zhǔn)，從迷霧劇場(chǎng)的表現(xiàn)來(lái)看，愛(ài)奇藝生產(chǎn)內(nèi)容的“爆款率”在逐步提升，“性?xún)r(jià)比”更是實(shí)實(shí)在在的提升，更多的自制內(nèi)容、更高的成功率和更低的成本，即便漲價(jià)和會(huì)員數(shù)量下降互相抵消，盈利也將是大概率事件。 有奈飛的先例，即便愛(ài)奇藝短期內(nèi)沒(méi)有很大的盈利空間，只要虧損在可承受范圍內(nèi)，比如每年十幾個(gè)億，對(duì)于百度來(lái)說(shuō)，也不會(huì)有太大的影響，完全可以多一點(diǎn)耐心，等待長(zhǎng)視頻商業(yè)模式被驗(yàn)證的那一天；另外百度要做平臺(tái)、做生態(tài)，愛(ài)奇藝也是一個(gè)重要的流量入口，長(zhǎng)期來(lái)看，依然有著巨大的價(jià)值。 “AI時(shí)代”遲遲不來(lái) 騰訊創(chuàng)始人之一的張志東在接受《中國(guó)企業(yè)家》雜志采訪(fǎng)時(shí)，對(duì)于騰訊為何面對(duì)大環(huán)境變化如此遲緩，給出一個(gè)解釋?zhuān)骸凹t利期的滯后性”，即一個(gè)企業(yè)在紅利期時(shí)慣性會(huì)很大，面對(duì)變化會(huì)應(yīng)對(duì)不及時(shí)，“太容易賺錢(qián)不是好事”。 百度就是PC時(shí)代太容易賺錢(qián)的典型，以至于在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)到來(lái)時(shí)，穩(wěn)坐搜索老大位置的百度沒(méi)有戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向的緊迫感，即便到了今天，搜索廣告依然能為百度創(chuàng)造高額的利潤(rùn)，讓百度在沒(méi)有其他收入支柱的情況下也能過(guò)得不錯(cuò)。 三年前的百度也是這樣想的。一方面，搜索廣告能為百度提供充足的彈藥發(fā)展AI新技術(shù)，讓百度有足夠的底氣進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移，另一方面，對(duì)AI發(fā)展過(guò)于樂(lè)觀的預(yù)估也讓百度有了僥幸心態(tài)，以為百度可以平穩(wěn)過(guò)渡到下一個(gè)時(shí)代，而不需要為移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代落下的差距去補(bǔ)課。 “AI時(shí)代的到來(lái)，確實(shí)相對(duì)從容一點(diǎn)。因?yàn)槲覀兇蟾艔牧吣昵伴_(kāi)始，就在AI的技術(shù)市場(chǎng)方面開(kāi)始布局，甚至還要更久遠(yuǎn)一點(diǎn)。直到今天，即使所有人對(duì)百度的未來(lái)還有所希望，也是認(rèn)為，百度未來(lái)的機(jī)會(huì)點(diǎn)在AI上。”2018年初，李彥宏在極客公園2018IF大會(huì)上坦言。 可是宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的劇烈變化、字節(jié)系的強(qiáng)勢(shì)崛起等一系列因素，讓百度核心業(yè)務(wù)的持續(xù)性受到挑戰(zhàn)，也讓百度的AI布局變得沒(méi)有那么從容。 10月10日，百度宣布在北京正式全面開(kāi)放自動(dòng)駕駛出租車(chē)服務(wù)，10月14日百度公布相關(guān)數(shù)據(jù)，稱(chēng)僅12日一天的累計(jì)訂單量就達(dá)到2608單，單站點(diǎn)峰值訂單數(shù)達(dá)到600單，但是與百度的興奮不同，外界依然諸多質(zhì)疑，比如“無(wú)人車(chē)”里有安全員，以及復(fù)雜路況下到底該如何保證安全問(wèn)題等。 今年9月的百度世界大會(huì)上，李彥宏提出無(wú)人駕駛的最終歸宿——5G云代駕，即在無(wú)人駕駛車(chē)輛中，由遠(yuǎn)程駕駛員代替車(chē)內(nèi)安全員。他認(rèn)為在5年內(nèi)，無(wú)人駕駛會(huì)進(jìn)入規(guī)�；逃秒A段。 圖/ 微博@百度  但實(shí)際上，無(wú)人駕駛遠(yuǎn)不是少了一個(gè)駕駛員這么簡(jiǎn)單，其背后需要依賴(lài)智慧交通體系，需要政策、市場(chǎng)、技術(shù)等全方位的高度成熟，需要海量的數(shù)據(jù)積累和漫長(zhǎng)的算法優(yōu)化過(guò)程，即使百度在無(wú)人駕駛領(lǐng)域走在前列，要真正解決實(shí)際問(wèn)題以開(kāi)啟商業(yè)化，也需要很長(zhǎng)一段時(shí)間。 百度需要一個(gè)新故事，在移動(dòng)內(nèi)容生態(tài)上大力補(bǔ)課只是為了“活命”，靠AI才能讓百度逆襲，百度在每個(gè)季度的財(cái)報(bào)里都會(huì)披露AI的最新進(jìn)展，強(qiáng)調(diào)AI技術(shù)和應(yīng)用的重要性，但資本市場(chǎng)一直不相信百度的這個(gè)故事，這也是百度的股價(jià)漲不上去的主要原因。 百度仍在努力前行，9月30日，百度宣布旗下智能生活事業(yè)群組業(yè)務(wù)（即“小度科技”）完成獨(dú)立融資協(xié)議簽署，本輪融資由百度資本及CPE（中信產(chǎn)業(yè)基金）戰(zhàn)略領(lǐng)投，IDG資本跟投。小度科技此次融資后，投后估值達(dá)約200億元。 “很多創(chuàng)新業(yè)務(wù)都是集團(tuán)一步一步孵化，走向創(chuàng)新，走向更大市場(chǎng)，然后被獨(dú)立之后價(jià)值更多能看到，在科技行業(yè)里面這是比較成體系的一種操作和思路，而小度在獨(dú)立運(yùn)營(yíng)過(guò)程中相對(duì)來(lái)講各個(gè)方面都準(zhǔn)備好了�！卑俣雀笨偛�、智能生活事業(yè)群（SLG）總經(jīng)理景鯤表示。 獨(dú)立背后，是對(duì)產(chǎn)品定位和商業(yè)化路徑的更清晰的思考，作為百度下注AI的兩大領(lǐng)域之一，作為智能家居窗口的小度將會(huì)加速成熟，推出更多的產(chǎn)品形態(tài)和更多的服務(wù)接入。 AI時(shí)代遲遲不來(lái)，但是百度已經(jīng)等不及了，接下來(lái)的一兩年，百度將爭(zhēng)分奪秒，為自己搶出一個(gè)未來(lái)。 |
